Inflatierisico
Het inflatierisico is het risico dat gelinkt is aan de inflatie.
Concreet, naarmate de inflatie stijgt in een bepaald land, daalt de koopkracht van de munteenheid van dat land.
Obligaties garanderen een bepaalde nominale rente. Door van deze nominale rente de inflatie af te trekken bekomt men de "reële rente" (zie opmerking). Bijgevolg, hoe hoger de inflatie, hoe lager de reële rente (en dit weerspiegelt zich in een daling van de waarde van de obligatie).
De opdeling naar risicograad wordt bepaald door het type van effecten in portefeuille volgens:
| Type effecten in portefeuille | Risicograad |
|---|---|
Geldmarktinstrumenten Inflation-linked (= effecten die zijn ingedekt tegen het inflatierisico) Aandelen | Geen |
| Obligaties | Middel |
Opmerking: strikt genomen is (1 + nominale rente) = (1 + inflatie) * (1 + reële rente). De regel nominale rente = inflatie + reële rente is dan ook maar een vuistregel (die wel een zeer goede benadering is voor normale rente en inflatiepercentages).
